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“嘴仗”再升級 東方精工對準子公司火力全開

2019/6/28 16:30:16      崔智明

挖貝網消息 6月28日,東方精工發布輿情說明公告,就全資子公司普萊德2018年業績問題再度向其“開火”。

47.5億收購普萊德,對賭4年扣非凈利潤

2016年,東方精工計劃以 47.5億元的價格購買普萊德 100%的股權,并在 2017 年 4 月 19 日按 9.2 元/股的價格向交易對方發行股份并支付現金對價,完成收購。

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同時交易中約定,普萊德 2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年經審計的累計扣非凈利潤不低于 14.98 億元,其中 2016 年不低于 2.5 億元、2017 年不低于 3.25 億元、2018 年不低于 4.23 億元、2019 年不低于 5.00 億元。如不達標,北汽產投、寧德時代(300750)、福田汽車(600166)等普萊德原股東需進行業績補充。

一方呈送自己盈利3.1億,一方公告對方巨虧2.19億

2019 年 2 月 27 日,普萊德管理層向東方精工提供了一份凈利潤約為3.1 億元的2018 年度財務報表。但該報表僅加蓋了普萊德公章,無普萊德企業負責人、主管會計工作負責人、會計機構負責人(會計主管人員)簽字 。

而在2019年4月,東方精工發布公告稱,經會計師專項審核,普萊德2018年虧損約2.19億元,并且造成公司38.48億元的商譽減值。普萊德 2016 年至 2018 年累計實現扣非后凈利潤約 3.77億元,遠低于承諾的9.98億元,3年合計未達標6億余元。據此,在2018年度寧德時代、福田汽車等業績補償義務人應向東方精工補償26.4億元。

在這份公告中東方精工更是自揭家丑,直接寫到:普萊德的營業收入項中有,向寧德時代購買動力電池產品再銷售給福田汽車(由寧德時代直接發貨給福田汽車)的情形,并且這種代銷的毛利率顯著高于自己直銷的毛利率。需要指出的是,寧德時代和福田汽車均是普萊德的關聯方。

子公司公開“還擊”:母公司的審計結果極不負責

面對母公司咄咄逼人的公告“揭短”,普萊德自然不會坐以待斃,于2019 年 5 月 6 日召開專項媒體說明會,由此引來了監管、媒體、投資人等多方的關注。普萊德管理層表示,普萊德2018年沒有虧損,雖然沒有完成4.23億的業績承諾,但是我們完成了大概80%左右,大概3億左右。東方精工年報中對于普萊德公司財務數據的調整缺乏合理依據,系東方精工管理層為了配合商譽減值而做出的極其不負責任的做法,嚴重損害了普萊德和上市公司股東的利益。而且普萊德還公開質疑了母公司東方精工聘請的審計人員是否具有會計師資格。

對此,東方精工“回嘴”:媒體發布會是未經普萊德董事會批準、未獲得普萊德股東確認和授權擅自召開的,董事長、總經理、財務負責人均未參加。

子公司服務器突遭黑客攻擊

就在雙方“嘴仗”打得如火如荼時,普萊德在北京和溧陽的服務器突遭黑客攻擊,5 月 8 日東方精工獲悉后當即進行了公告披露,并向其進行了問詢。普萊德回函稱,服務器被感染后,部分文件被病毒強行加密,但并未發現文件丟失、泄露等問題。所有業務信息保存完整,沒有造成數據涉密損失。

東方精工今日再開火,直揭普萊德方財報“假象”

在雙方嘴仗升級至“撕咬”級別、引發了旁觀者無限遐想之時,這對母子公司卻好像又突然沉寂了。終于“冷靜”了一個多月后,東方精工再度火力全開,公開指出普萊德報送的財報多處“存疑造假”。

一、2018 年度普萊德所獲取的返利金額和返利比例均異常

在 2016 年~2018 年期間,普萊德向寧德時代采購的電芯總金額基本保持穩定。普萊德管理層在 2019 年 2 月 27 日提供的 2018 年度財務報表中確認的寧德時代返利金額 為 3.9 億元,返利金額和返利比例明顯高于 2017 年的返利金額和返利比例,并明顯高 于 2016 年的返利金額和返利比例。

(附注:返利在商業規則中是一個非常通行的做法,上游供應商希望中間商更多去銷售他的產品,在銷售產品達到一定量的時候,給予一定的返點

二、年底突擊簽署第三份返利合同約 2.77 億元,但無合同編號

根據普萊德向審計會計師提供的資料顯示,普萊德與寧德時代共簽署了三份與 2018 年業務有關的返利合同,涉及返利金額共計約為 3.94 億元。其中,簽署日期在 2018 年 9 月的兩份返利合同涉及返利金額合計約為 1.17 億元,均有合同編號;第三份返利 合同涉及返利金額約為 2.77 億元,合同簽署日期為 2019 年 1 月 21 日,無合同編號。

普萊德提供的、與第三份返利合同有關的紅字增值稅發票顯示:開票日期為 2018 年 12 月 29 日。該日期為 2018 年度最后一個工作日。 普萊德與寧德時代簽署的與 2017 年業務有關的返利合同,簽署日期為 2017 年 9 月,均有合同編號。

三、確認返利后 2018 年度普萊德銷售毛利率異常

普萊德管理層在 2019 年 2 月 27 日提供的 2018 年度財務報表顯示:2018 年度其動力電池系統的銷售毛利率約為 19.71%,遠高于 2017 年度銷售毛利率 12.91%和 2016 年 度銷售毛利率 11.74%。

通過對比同行業上市公司最近三年動力電池系統的銷售毛利率可知,2016 年~ 2018 年期間,同行業上市公司的銷售毛利率整體呈下降趨勢,這一趨勢也得到了行業 研究機構、業內人士和行業專家的確認。2018 年普萊德動力電池系統的毛利率(根據普萊德管理層 2019 年 2 月 27 日提供的 2018 年度財務報表)不但未出現下降,反而大幅度上升(相較于 2017 年度上升近 7%,相較于 2016 年度上升近 8%),與同行業銷售毛利率逐年下降的趨勢背道而馳。

其實,關于子公司18年財報謎團中的孰是孰非,不僅牽扯到了東方精工的利益,更使其他兩家上市公司備受關注。如果到了2019年財報出爐時,普萊德的承諾期業績真是一塌糊涂,北汽系的福田汽車、北汽產投及寧德時代、北大先行等原股東都將支付巨額對賭補償款。

黑龙江6十1